過(guò)去一周，電力設(shè)備板塊上漲0.90%，滬深300指數(shù)上漲1.72%，板塊表現(xiàn)整體平淡，周漲幅居前的個(gè)股包括蠻股份、華儀電氣、森源電氣、億晶光電、英威騰等；跌幅居前的個(gè)股包括匯川技術(shù)、林洋電子、積成電子、置信電氣、理工監(jiān)測(cè)等。整體而言，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為分散，光伏板塊內(nèi)部也存在很大的分化，海外上市企業(yè)大部分股價(jià)回調(diào)，A股光伏企業(yè)也表現(xiàn)差異，蠻股份受到資金熱捧，陽(yáng)光電源則表現(xiàn)平淡。

　　媒體報(bào)道，國(guó)家電網(wǎng)配電網(wǎng)專項(xiàng)規(guī)劃年內(nèi)將出臺(tái)，到2015年前，僅配電自動(dòng)化投資就將達(dá)到400億元，五年配電網(wǎng)總投資將超6000億元。我國(guó)配電自動(dòng)化實(shí)施的現(xiàn)狀是沒(méi)有明確、統(tǒng)一的規(guī)劃和部署，行業(yè)訂單具有偶然性和不持續(xù)性，但是近2年的示范項(xiàng)目均進(jìn)入了收尾驗(yàn)收階段，配電自動(dòng)化的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。由于分布式光伏發(fā)展的倒逼作用，國(guó)網(wǎng)的專項(xiàng)規(guī)劃將加速出臺(tái)，為配電自動(dòng)化提供綱領(lǐng)性文件，其實(shí)施以及行業(yè)的訂單也將具備可預(yù)期性。配電自動(dòng)化最大的受益者是許繼電氣和國(guó)電南瑞，前者目前在研發(fā)儲(chǔ)備、產(chǎn)品線、技術(shù)方向、和歷史業(yè)績(jī)方面均具有優(yōu)勢(shì)，建議繼續(xù)積極關(guān)注。

　　上周光伏產(chǎn)品鏈價(jià)格平穩(wěn)或小幅回落，多晶硅價(jià)格持平，156單晶硅片均價(jià)下跌0.16%，156單晶電池片價(jià)格下跌1.74%，組件價(jià)格持平。國(guó)內(nèi)光伏新政是目前市場(chǎng)最大的期盼，包括分區(qū)域上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)、分布式補(bǔ)貼細(xì)則等，國(guó)內(nèi)最大的受益者是陽(yáng)光電源。出口歐盟的價(jià)格承諾將有利于單晶產(chǎn)品提升份額，蠻股份是一大受益者，公司目前硅片非硅成本將降至13美分，非常具有競(jìng)爭(zhēng)力，建議積極關(guān)注。

　　其他個(gè)股方面，我們建議繼續(xù)積極關(guān)注易世達(dá)（300125股吧，行情，資訊，主力買賣），今年業(yè)績(jī)有大幅度的增長(zhǎng)，一是來(lái)源于2個(gè)合同能源管理項(xiàng)目的投運(yùn)；二是來(lái)源于公司應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的資產(chǎn)減值減少。公司長(zhǎng)期最大的看點(diǎn)是超募資金在天然氣領(lǐng)域的投資，公司具有資源優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)，前景值得期待。

　　本周我們推薦配置組合包括許繼電氣、平高電氣、匯川技術(shù)、陽(yáng)光電源、思源電氣和易世達(dá)。